Qu’est-ce qu’ils sont et comment y investir ?

Avec la montée en flèche du prix du bitcoin depuis son lancement, les investisseurs ont cherché des moyens d’obtenir une part de l’action de la crypto-monnaie. Les sociétés financières se sont empressées de proposer des produits qui alimentent l’appétit des investisseurs pour les crypto-monnaies, et l’automne dernier a vu l’arrivée d’un fonds négocié en bourse (ETF) à terme sur le bitcoin, attendu depuis longtemps.

Le nouveau fonds lié au bitcoin, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), offre aux traders un moyen de spéculer sur le bitcoin sans avoir à acheter directement des crypto-monnaies ou à ouvrir un compte auprès d’une bourse de crypto-monnaies. Les investisseurs peuvent simplement acheter et vendre le fonds comme ils le feraient pour n’importe quelle autre action négociée sur une bourse, ce qui facilite le démarrage.

Mais les experts disent que la route vers plus d’ETF crypto semble cahoteuse, même si de nombreuses sociétés de fonds aimeraient avoir une part des frais élevés qui peuvent être facturés pour gérer un ETF basé sur l’actif à la mode.

Voici ce que vous devez savoir sur les ETF Bitcoin.

Pourquoi les ETF Bitcoin sont-ils de plus en plus populaires ?

De nombreuses personnes ont été attirées par le bitcoin en raison de la hausse rapide de son prix depuis son introduction en 2009. Bien qu’il ait baissé de plus de 40 % depuis son record historique de novembre 2021, le bitcoin est toujours en forte hausse depuis ses débuts. Naturellement, l’augmentation du prix amène beaucoup de gens à se demander comment ils peuvent participer à l’action.

L’un des aspects de l’achat et de la vente de bitcoins qui a pu freiner certaines personnes est le nombre limité de courtiers qui le proposent et le fait de négocier directement par le biais d’un échange de crypto-monnaies peut être compliqué en raison d’une variété de frais et de nouvelles plateformes de négociation. Mais avec l’introduction des ETF liés au bitcoin, le processus d’investissement pourrait devenir beaucoup plus simple.

« En ouvrant les portes aux investisseurs grand public par le biais des ETF Bitcoin, de nombreux investisseurs peuvent participer à l’investissement indirect dans le Bitcoin, mais sans détenir l’actif numérique lui-même, ce qui peut contribuer à atténuer les craintes de nombreux nouveaux arrivants », explique Peter Jensen, PDG de la société de paiements blockchain RocketFuel Blockchain.

Qui devrait investir dans les ETF Bitcoin ?

Investir dans un ETF Bitcoin pourrait être une bonne option pour les personnes qui recherchent un moyen plus traditionnel d’investir dans la monnaie numérique. Investir directement dans le bitcoin peut être compliqué et implique des questions sur la manière dont l’actif sera stocké et sur la bourse à laquelle il faut acheter. Les ETF suppriment une partie de cette complexité en regroupant les contrats à terme de crypto-monnaies sous forme d’ETF.

La structure des ETF pourrait également faciliter l’entrée de certains investisseurs institutionnels sur le marché des crypto-monnaies, ce qui pourrait contribuer à maintenir la demande de bitcoin à un niveau élevé.

« Les ETF Bitcoin permettent aux investisseurs institutionnels grand public d’accéder au bitcoin sans avoir à se soucier du stockage du bitcoin dans des portefeuilles chauds, qui sont plus susceptibles d’être piratés, ainsi que des implications réglementaires et fiscales auxquelles leurs fonds seraient confrontés s’ils l’achetaient simplement sur une bourse de crypto-monnaies décentralisée », explique Kay Khemani, directeur général de Spectre.ai, une plateforme de négociation sans courtier.

Où acheter les ETF Bitcoin ?

Les ETF Bitcoin seront disponibles auprès de la plupart des courtiers en ligne qui proposent des titres traditionnels comme les actions et les obligations. Certains de ces courtiers peuvent également offrir la possibilité d’investir directement dans le bitcoin, tandis que d’autres ne vous permettent que de négocier des contrats à terme sur le bitcoin.

Les ETF se négocient sur des bourses traditionnelles telles que le New York Stock Exchange ou le Nasdaq. Si vous êtes intéressé par l’offre la plus large de crypto-monnaies et que vous cherchez à investir directement dans des pièces numériques, vous aurez besoin d’un compte auprès d’une bourse de crypto-monnaies comme Binance ou Kraken.

Les ETF Bitcoin sont-ils réglementés ?

La création de tout ETF lié à Bitcoin s’est avérée être une tâche difficile. L’automne dernier, le lancement de l’ETF ProShares Bitcoin Strategy a marqué le premier ETF lié au bitcoin, mais le fonds lui-même utilise des contrats à terme au lieu d’investir directement dans le bitcoin. La Securities and Exchange Commission n’a pas encore approuvé les ETF qui investissent directement dans le bitcoin en raison d’un certain nombre de facteurs.

« Les préoccupations réglementaires entourant les ETF comprennent leurs structures de frais de gestion, les questions autour de la véritable valeur intrinsèque du bitcoin et, bien sûr, le fait que l’actif sous-jacent en question a encore un avenir réglementaire incertain », explique Khemani.

Chris Kline, directeur de l’exploitation et cofondateur de la plateforme de crypto-monnaies Bitcoin IRA, évoque d’autres raisons encore.

« D’après les décisions passées, les régulateurs sont préoccupés, notamment, par la capacité des actifs numériques à être manipulés, les problèmes de volatilité et l’absence de surveillance », explique M. Kline.

Pour l’instant, le nombre de crypto ETF disponibles reste faible aux États-Unis, mais d’autres juridictions, notamment le Canada et l’Europe, ont approuvé davantage de fonds.

« Les ETF cryptographiques sont inévitables », déclare Kline. « Un produit de ce type finira par voir le jour puisqu’il y a une demande pour cela, mais un calendrier reste incertain. »

En mars, le président Joe Biden a signé un décret qui charge les agences fédérales d’étudier l’impact des crypto-monnaies sur les consommateurs, les entreprises et les investisseurs. L’étude portera également sur la création éventuelle d’un « dollar numérique » américain. Il est probable que ce décret débouche sur de nouvelles lois et réglementations qui, jusqu’à présent, n’existaient pas dans le secteur des crypto-monnaies.

Autres types d’investissements liés aux crypto-monnaies

Si l’offre actuelle limitée d’ETF liés aux crypto-monnaies ne vous satisfait pas, vous disposez de quelques autres options pour investir dans le monde des devises numériques.

Investir directement dans les crypto-monnaies

Vous pouvez toujours choisir d’investir directement dans les crypto-monnaies par l’intermédiaire d’un courtier ou d’une bourse de crypto-monnaies. Certains courtiers offrent un nombre limité d’options pour investir dans les crypto-monnaies, ne proposant généralement que les principales pièces. Si vous recherchez une offre large, vous devrez passer par une bourse de crypto-monnaies, mais attention aux frais coûteux associés à l’achat et à la vente.

ETFs Blockchain

Une autre façon de réaliser des investissements en crypto-monnaies consiste à investir dans des ETF axés sur la blockchain, qui est la technologie à l’origine de crypto-monnaies comme le Bitcoin et l’Ethereum. Les ETF blockchain détiennent des actions de sociétés qui utilisent la technologie blockchain dans le cadre de leurs plans d’affaires actuels et futurs. Les avoirs comprendront probablement une combinaison de sociétés de crypto-monnaies, de géants de la technologie et d’institutions financières.

Actions de sociétés de crypto-monnaies

Il est également possible d’investir dans des actions de sociétés directement impliquées dans les crypto-monnaies. Coinbase, une grande bourse de crypto-monnaies, est entrée en bourse en 2021 et d’autres sociétés telles que PayPal et Robinhood ont également fait une poussée dans les crypto-monnaies. Assurez-vous de faire des recherches approfondies sur chaque entreprise et de comprendre quelle part de leur activité est liée aux crypto-monnaies avant d’investir.

Grayscale Bitcoin Trust

Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a commencé en 2013 comme un investissement privé avec un verrouillage de six mois qui empêchait les investisseurs de le revendre sur le marché public pendant cette période. Mais certains investisseurs ont depuis vendu leurs parts sur le marché, de sorte que tout le monde peut désormais acheter des parts du fonds. Le fonds prélève des frais annuels correspondant à 2 % des actifs sous gestion.

La société à l’origine du fonds a annoncé en octobre qu’elle envisageait de se convertir en un ETF spot Bitcoin. Ce fonds offrirait aux investisseurs un moyen de suivre le cours du bitcoin dans une structure d’ETF familière.

En résumé

Les traders qui attendaient avec impatience un ETF Bitcoin ont vu leur souhait exaucé l’automne dernier lorsque le premier ETF lié au Bitcoin a commencé à se négocier sur le NYSE. Mais les amateurs de crypto-monnaies devront probablement attendre un peu plus longtemps avant que ces ETF n’affluent sur le marché en raison des préoccupations réglementaires de la SEC. Il existe néanmoins des moyens de participer à l’action cryptographique par le biais d’actions et d’ETF indirectement liés à la technologie cryptographique ou blockchain. Vous pouvez également investir directement par le biais d’un échange de crypto.

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