Après que le conseil d’administration de HP ait rejeté à l’unanimité sa première offre, Xerox menace maintenant de prendre le contrôle de son rival beaucoup plus important dans l’imprimerie.
La société a adressé une lettre au conseil d'administration de HP dans laquelle elle exhortait la société à reconsidérer son offre de rachat, faute de quoi elle serait obligée de saisir directement ses actionnaires.
Vice-président et chef de la direction de Xerox, John Visentin écrit la lettre dans laquelle il affirmait qu'il n'y avait aucune raison de retarder le regroupement des deux sociétés en ces termes:
«Le conseil d'administration de Xerox est déterminé à mener à bien notre projet d'acquisition de HP. Nous ne voyons aucune raison de retarder davantage. Par conséquent, à moins que vous ne convenions avec nous d’accord de due diligence mutuelle pour appuyer un rapprochement amical d’ici à 17h00. HNE le lundi 25 novembre 2019, Xerox s'appuiera sur son argumentaire convaincant pour créer une valeur supérieure pour nos actionnaires respectifs directement à vos actionnaires. L’assistance écrasante de notre offre des actionnaires de HP devrait permettre de dissiper tous vos doutes quant à l’opportunité d’aller de l’avant pour mener à bien la transaction. ”
Sommaire
Xerox et HP
Dans son offre initiale, Xerox avait accepté de payer 22 dollars par action pour HP, ce qui représenterait 77% en espèces et 23% en actions.
Cependant, le conseil d'administration de HP a rejeté à l'unanimité l'offre et a soutenu que l'offre de Xerox était nettement sous-évaluée et qu'elle ne servait pas les intérêts de ses actionnaires. HP est également une entreprise beaucoup plus grande avec une valeur de marché de 27 milliards de dollars, soit environ trois fois la taille de Xerox.
Le conseil d'administration de HP a mis en doute le déclin du chiffre d'affaires de Xerox lorsqu'il a rejeté l'offre initiale de l'entreprise, en déclarant:
"Nous notons la baisse du chiffre d'affaires de Xerox de 10,2 milliards USD à 9,2 milliards USD (sur douze mois) depuis juin 2018, ce qui nous pose d'importantes questions quant à la trajectoire de votre entreprise et à ses perspectives futures. Nous avons une grande confiance dans notre stratégie. et notre capacité d'exécution à continuer de générer une valeur durable à long terme chez HP. "
John Visentin a bien précisé dans sa lettre que les deux sociétés devaient s'entendre avant de faire appel aux actionnaires de HP, le 25 novembre. Nous aurons donc une bonne idée du prochain déménagement de Xerox.
Via ZDNet
